O que explica negociações febris no setor hospitalar da Índia, ET Healthworld
Nova Délhi: O setor hospitalar da Índia está cheio de atividades febris de negociação. O mais recente dos grandes negócios que está consolidando o setor e trazendo grandes jogadores para ele é por uma empresa global de patrimônio privado e investimento de Nova York, a KKR, que comprou uma participação controladora na liderança da cadeia Hospital da Cadeia Hospital Healthcare Global (HCG) da Private Equity Peer CVC Capital Partners por quase US $ 400 milhões.
Ao adquirir o Baby Memorial Hospital no ano passado, a KKR voltou ao setor depois de um de seus maiores dias de pagamento na Índia, saindo do Max Healthcare há dois anos. “A assistência médica continua sendo um foco temático para a KKR na Índia, nosso investimento em HCG apoiará o desenvolvimento da infraestrutura médica e a prestação de serviços críticos de oncologia e atendimento a mais pacientes no país”, disse Akshay Tanna, chefe da KKR da Índia privada privada Equidade.
A corrida para comprar em hospitais indianos
Os negócios no setor de saúde da Índia aumentaram nos últimos anos, com os hospitais agora comandando a maior parte do investimento direto estrangeiro (IDE) dentro do setor, o TOI havia relatado em dezembro. No EF24, os hospitais representaram 50 % do IDE no total de saúde, traduzindo para US $ 1,5 bilhão. Isso marca um aumento significativo, pois a participação dos hospitais no IDE de saúde mais que dobrou de 24 % no EF21 e tem subido de 43 % no EF20, ressaltando seu crescente destaque. A tendência também reflete uma preferência ao investidor fortalecedor por hospitais, juntamente com o setor farmacêutico tradicionalmente favorecido.
O forte interesse de private equity nas empresas de serviços de saúde da Índia é um indicador altamente credível do potencial de crescimento de várias décadas inerente ao setor, conforme um executivo de destaque do Banco Europeu de Investimento Rothschild & Co. “Esperamos ver a expansão de interesse como internacional Os jogadores avaliam o mercado e se sentem mais confortáveis com o cenário doméstico “, disse Hedley Goldberg, parceiro e chefe global de serviços de saúde da Rothschild & Co, em uma entrevista em janeiro.
Além de vários acordos de private equity, o setor hospitalar também está atraindo grandes empresas indianas. Enquanto várias empresas como Tata, Birla e Hinduja estão presentes na saúde, nenhum fez uma presença pan-Índia significativa. Mas o grupo Bajaj está se preparando para entrar no setor de saúde, criando uma cadeia de hospitais em metrôs em todo o país., ET havia relatado no ano passado. De acordo com a Bloomberg, destinou Rs 10.000 crore como um investimento inicial.
Alguns meses atrás, a Bilionaire Mukesh Ambani’s Reliance Industries adquiriu a plataforma de saúde orientada por tecnologia e focada em oncologia, Karkinos por Rs 375 crore. A Reliance o comprou sob o Código de Insolvência e Falência (IBC). O setor de saúde, particularmente hospitais, testemunhou uma grande expansão durante a pandemia Covid-19. No entanto, depois que a situação diminuiu, tornou -se difícil para muitos hospitais independentes sustentar seus negócios. Esses hospitais têm visto interesse de dois conjuntos de licitantes – aqueles que já estão no setor e procuram expandir e aqueles que desejam mudar essas entidades antes de venderem para outra pessoa. As empresas estratégicas de investimento e operadoras hospitalares orientadas ao promotor estão explorando os ativos estressados com a saúde que podem adquirir através do processo de insolvência e falência, pois as empresas de private equity geralmente as superam na corrida para obter bons ativos, oferecendo avaliações elevadas.
Nos últimos anos, empresas de saúde e hospitais na Índia têm focado cada vez mais em adquirir edifícios e propriedades para expandir suas operações e fortalecer sua presença no mercado. Essa tendência é impulsionada pela crescente demanda por serviços de saúde de qualidade em áreas urbanas e semi-urbanas, alimentadas por uma população crescente, aumentando a conscientização da saúde e a melhor cobertura de seguro. Principais redes hospitalares, como hospitais manipais, hospitais da Apollo e Fortis Healthcare, têm investido fortemente em locais estratégicos, adquirindo hospitais existentes e novas propriedades para projetos Greenfield. Essas aquisições não apenas permitem que os profissionais de saúde escalarem rapidamente suas operações, mas também os ajudam a explorar regiões de alta demanda com infraestrutura médica limitada. Os Hospitais Manipais da Manipal Health Enterprises, apoiados por Holdings, adquiriram uma propriedade hospitalar de cinco andares no subúrbio ocidental de Mumbai, Andheri por Rs 415 crore no ano passado.
Por que o setor hospitalar da Índia ficou tão quente
Historicamente, o setor de produtos farmacêuticos, incluindo APIs (ingredientes farmacêuticos ativos), tem sido o favorito dos investidores, atraindo acordos de vários bilhões de dólares. No entanto, pós-Covid, o setor hospitalar e diagnóstico entrou em destaque, atraindo uma onda de investidores. O valor do mercado do setor hospitalar indiano aumentou 9x de Rs 37.500 crore no EF20 para Rs 3,5 lakh crore, disse a empresa de corretagem JM Financial no ano passado em julho. Numa época em que o setor estava lutando com ineficiências, alta alavancagem e rocos baixos, a Covid proporcionou um impulso muito necessário. Isso veio de preços aprimorados, maior cobertura de seguro e mudança dedicada para cirurgias complexas, como transplantes. As principais redes hospitalares listadas na Índia tiveram um bom desempenho no mercado de ações que antecederam este ano. As ações da Apollo Hospitals subiram 28 % em 2024, enquanto o Max Healthcare Institute Ltd. subiu 64 %.
“Os hospitais estão no centro do interesse de educação física nos últimos meses. O tamanho do mercado indiano, mercados relativamente carentes fora das áreas urbanas, alta incidência de carga de doenças e crescimento no seguro (público e privado), continuarão a continuar a Crescimento de combustível. Além disso, os hospitais chamaram atenção significativa aos investidores devido à atividade primária do mercado, que foi marcada pela listagem de várias redes hospitalares.
O grupo Bajaj foi atraído para o setor hospitalar devido ao alto potencial de crescimento nas metrôs e à crescente corporação dos cuidados de saúde, conforme um relatório de ET. As redes hospitalares representam 10 a 23 % de camas em Delhi, Hyderabad, Bengaluru, Kolkata, Chennai e Mumbai, em comparação com 21-52 % em hospitais públicos e 10-62 % em instalações independentes, de acordo com um relatório de pesquisa da JM Financial divulgada pela última vez ano.
A indústria hospitalar indiana está pronta para publicar uma taxa anual de crescimento anual (CAGR) saudável de cerca de 12 % nos próximos três anos fiscais, informou as classificações de cargas de agência de classificação de crédito no ano passado. O aumento no crescimento levou a um aumento nas despesas de capital pelas empresas de saúde.
A crescente incidência de doenças de estilo de vida e a demanda de facilidade por prestação de cuidados de saúde acessíveis estão impulsionando o mercado de saúde na Índia. Um relatório divulgado no ano passado pela HSBC Global Research on India Hospitals disse que sete hospitais listados adicionarão 14.000 camas nos próximos 3-5 anos. Um total de 22.000 novos leitos é esperado, incluindo os de outras redes de hospitais particulares. Mesmo com essas adições, não haverá suprimentos excessivos de camas na Índia. O relatório dizia que a adição de camas é triplicando o número de camas adicionadas entre o EF19-24 a 4.000. A maioria dos hospitais está agora em uma fase de consolidação e planejando expandir e adicionar oportunidades de crescimento depois de obter lucros entre o EF19-24 por causa do Capex baixo.
Um relatório da Organização Mundial da Saúde (OMS) disse no ano passado que a Índia tem apenas 16 camas por 10.000 pessoas, o que é abismalmente baixo se comparado à maioria dos mercados desenvolvidos e emergentes.
A Índia exige 100.000 leitos adicionais nos próximos 5 a 7 anos apenas para atender à sua demanda de saúde, por trás de doenças não transmissíveis, como diabetes, distúrbios cardíacos e câncer., Conforme o relatório do HSBC. As sete cadeias hospitalares listadas anunciaram o CAPEX para projetos para adicionar mais de 22.000 camas nos próximos 3-5 anos.
O esforço do governo para transformar a Índia em um centro global de saúde, promovendo o turismo médico é outro forte fator de crescimento para o setor hospitalar. Citando dados do governo, o relatório do HSBC disse que o turismo médico na Índia cresceu de 0,18 milhões em 2014 para 0,73 milhões em 2024. A Índia continua sendo um destino de turismo médico preferido devido à disponibilidade de procedimentos clínicos de ponta a uma taxa muito mais barata em comparação Para a maioria dos países como os EUA, Cingapura, Coréia e Tailândia.
O orçamento da União 2025-26 apresentado em fevereiro foi aclamado por especialistas em saúde e indústria por seu foco na criação de um ecossistema centrado no paciente e um impulso renovado para o turismo médico. O ministro das Finanças, Nirmala Sitharaman, disse que o turismo médico e o ‘Heal in India’ serão promovidos em parceria com o setor privado. Será apoiado pela capacitação e normas de visto mais fáceis, disse ela.
(Com entradas da TOI)
