As ações do proprietário da British Airways IAG subiram 130% no ano passado – eles valem a pena comprar agora?
O International Airlines Group está voando alto até agora em 2025, com ações e receita subindo juntos.
Desde o início do ano, as ações do proprietário da British Airways ganharam mais de 25 %, tendo se recuperado rapidamente de uma desaceleração relacionada ao Tarff Trump.
Nos últimos 12 meses, as ações subiram quase 130 % e, nos últimos cinco, subiram 200 %.
E, no entanto, olhe mais para trás e o preço das ações da empresa se assemelha à ondulação familiar dos Alpes vistos a 30.000 pés.
Sendo esse o caso, a queda na altitude vista no início de Covid é uma espécie de vantagem de penhasco.
As ações não se recuperaram bastante para os máximos em que estavam imediatamente antes do fechamento das viagens globais quase durante a noite, e há rumores tentativos de potencial turbulência à frente.
Sky High: as ações da IAG subiram quase 130 % nos últimos doze meses sozinhos
Mas o desempenho é positivo e os analistas dizem que as ações da IAG permanecem subvalorizadas pelos investidores.
Semana passada, A empresa registrou ganhos de lucro de dois dígitos Na primeira metade do ano, pois aumentava a capacidade nos voos para os EUA, apesar da ameaça de tarifas.
A IAG – formada em janeiro de 2011, após um acordo de fusão entre a BA e a Iberia, as transportadoras de bandeira do Reino Unido e Espanha, respectivamente – relataram que a receita aumentou para 15,9 bilhões de euros no primeiro semestre do ano, aumentando de 14,7 bilhões de euros há um ano.
Enquanto isso, o lucro antes dos impostos chegou a 1,7 bilhão de euros, de 1,0 bilhão de euros há um ano. Em seus resultados do primeiro trimestre, a IAG girou com um lucro antes dos impostos de 239 milhões de euros, em comparação com uma perda de € 87 milhões no primeiro trimestre de 2024.
Luis Gallego, executivo -chefe da IAG disse: ‘Nosso forte desempenho no primeiro semestre de 2025 reflete a resiliência da demanda por viagens e o sucesso de nossa transformação em andamento, sustentada pelos pontos fortes fundamentais do nosso grupo’.
Para o tempo todo de 2024, a empresa registrou receita de € 32,1 bilhões, aumentando nove por cento saudáveis de 29,5 bilhões de euros no ano anterior.
Espera -se que isso suba para 33,6 bilhões de euros no ano atual e para 34,8 bilhões de euros no ano seguinte.
O lucro antes dos impostos também aumentou 16,6 %, para 3,6 bilhões de euros, em comparação com 3,1 bilhões de euros em 2023.
Loredana Muharremi, analista de ações da Morningstar, disse: ‘A expansão da margem da IAG foi impulsionada por uma mistura de maior poder de preço e eficiência de custos.
“O ambiente de preços permaneceu favorável, especialmente em cabines premium, enquanto a eficiência estrutural dos custos (modernização da frota, controles de custos de inteligência artificial e melhorias operacionais) ajudaram a manter margens altas”.
As fortunas de IAG mudaram
Os bons tempos experimentados pela IAG nos últimos anos nem sempre foram assim.
Sem surpresa, o início dos bloqueios globais viu IAG sofrer tremendamente e as ações caíram rapidamente.
Desde então, a IAG percorreu um longo caminho em sua recuperação.
Dan Coatsworth, analista de investimentos da IAG, disse: ‘Eles quase recuperaram todo o território perdido. Enquanto muitas ações agora estão sendo negociadas significativamente acima dos níveis pré-COVID, o IAG’s Bounce Back é melhor do que parece.
Ele acrescentou: ‘O número de ações em questão aumentou em dois terços desde que a Covid, já que a IAG teve que ficar em mãos aos investidores durante a pandemia para evitar problemas financeiros. Isso significa que quaisquer ganhos agora precisam ser divididos em um conjunto muito maior de ações.
“Depois de olhar para os ganhos da manchete, em vez do preço das ações, você verá que os negócios estão fazendo grandes progressos.”
Lale Akoner, analista de mercado global da Etoro, disse: ‘A recuperação nítida reflete ganhos resilientes, forte demanda transatlântica e latino -americana e um balanço mais limpo.
‘Uma queda temporária no início deste ano, impulsionada por preocupações geopolíticas e volatilidade do preço do petróleo, provou vida curta, pois os investidores se concentravam em fundamentos sólidos e forte geração de dinheiro.
‘O desempenho operacional continua a surpreender a vantagem, principalmente em viagens premium.’
No entanto, enquanto a empresa já esteve atualizada mais recentemente, esse tipo de volatilidade pode causar estragos nos estoques de companhias aéreas.
Akonder acrescentou: ‘A perspectiva permanece positiva, mas não sem riscos’.
As flutuações dos preços do petróleo são um grande vento para as companhias aéreas, com o combustível sendo a despesa operacional primária para o setor.
Grandes balanços nos preços podem atingir a lucratividade e podem dificultar as companhias aéreas para o preço dos bilhetes de maneira eficaz.
A empresa disse que espera gastar 7,1 bilhões de euros em combustível ao longo de todo o 2025.
O IAG hedge o risco de preço de combustível usando instrumentos derivativos, que lhes permitem reduzir o impacto negativo de qualquer pico de preço de combustível.
Aarin Chiekrie, analista de ações da Hargreaves Lansdown, disse que isso é dinheiro: ‘Os preços dos combustíveis provavelmente permanecerão o maior risco.
“Essa questão parece bem coberta a curto prazo, mas os choques externos podem enviar os preços dos combustíveis novamente, o que provavelmente pesaria a lucratividade”.
Enquanto isso, a viagem de lazer dos EUA suavizou na parte de trás das tarifas e a capacidade do Oriente Médio foi atingida como resultado de tensões geopolíticas.
Chris Beauchamp, analista de mercado da IG, disse na semana passada: ‘”Tarifas” recebeu três menções em sua atualização, mas com novas taxas anunciadas da noite para o dia, elas provavelmente pesarão no desempenho nos próximos meses.
Coatsworth disse: ‘O apetite se enfraqueceu para viajar dentro e fora dos EUA devido a tensões políticas e incerteza tarifária, que apresenta ventos de cabeça para a Airways da British Airways a curto prazo.
“Os aviões são caros e o lucro pode evaporar se as cabines estiverem meio cheias.”
Ele acrescentou: ‘Os consumidores não estão fazendo reservas até o último minuto, o que aumenta o risco de as companhias aéreas lutarem com o preço para garantir que eles recebam vagabundos nos assentos’.
Analistas mantêm predominantemente recomendações de compra ou compra fortes para a IAG, de acordo com a Stockopedia
Você deve comprar IAG?
O consenso é que o IAG é um dos jogadores mais fortes do setor.
Chiekrie disse: ‘A demanda está se sustentando bem em todo o setor, e a perspectiva para viagens aéreas é positiva. Mas é uma indústria difícil ganhar dinheiro, portanto, a escolha de ações é especialmente importante.
“Vemos a IAG como um nome de destaque no espaço, graças à sua forte posição de mercado, perspectivas de crescimento e avaliação barata”.
Ele acrescentou: ‘Os investidores parecem estar negligenciando a IAG, já que o setor de companhias aéreas tem sido historicamente um lugar difícil para ganhar dinheiro. Mas o IAG é um corte acima da maioria das outras companhias aéreas de rede.
Os analistas consideram amplamente uma compra forte, com oito das 23 classificações de corretores analisadas pela Stockpedia recomendando as ações, enquanto outros cinco classificaram a IAG como uma compra.
Beauchamp disse: ‘A IAG é outra dessas histórias deste ano de empresas Staid FTSE 100 que viram rebote enormes no preço das ações, um aumento de 130 % no ano passado neste caso. E, como tantos recentemente, os números parecem bons o suficiente para justificar a onda.
No entanto, ele acrescentou: ‘Uma olhada no gráfico mostra que, uma vez que as ações cruzam 400p, as coisas ficam muito mais difíceis’.
Com as ações à beira de atingir 380p, a IAG não está muito longe desse marco. Resta saber se ele pode sustentar um preço de ação ao norte de 400p.
No entanto, essa avaliação ainda parece barata, afirma Chiekrie.
Ele disse: ‘O desempenho na British Airways é impressionante, e o grupo tem exposição à rota Booming Madrid-Latin America por meio de sua segunda maior companhia aérea, Iberia.
“Um forte balanço e generosos retornos em dinheiro para os acionistas fazem com que a avaliação atual pareça barata demais, em comparação com a média de longo prazo e seus pares”.
Akoner de Etoro ecoa isso. Ela disse: ‘Achamos que os investidores não estão totalmente preços no potencial de ganhos da expansão da margem e das atualizações da frota.
‘O setor está entrando em uma fase mais constante, menos sobre recuperação. Portadores com redes fortes e flexibilidade financeira estão em melhor posição para se beneficiar. ‘
Embora o crescimento geral possa ser mais lento, o modelo de negócios é mais focado e eficiente em termos de capital do que o pré-Covid. O controle de custos é mais apertado, a dívida está baixa e a exposição a rotas premium está valendo a pena.
Ela acrescentou: ‘O desconto para os níveis pré-pandêmica deixa espaço para uma re-classificação se a execução for mantida e a demanda de viagens permanecer estável’.
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