Com o pior mercado de ações dos EUA em anos, tente alguns investimentos antiquados

O clima escureceu no mercado de ações dos EUA, e não é de admirar. O pessimismo sobre as tarifas de Trump desencadeou declínios dolorosos.

Mas a imagem tem sido menos terrível para pessoas com investimentos fora do mercado de ações dos EUA. Manter muitos títulos e incluir participações nos mercados internacionais de ações foram chaves para a estabilidade e, talvez, até retornos modestamente positivos nos primeiros três meses do ano. Embora não haja garantia de que essa abordagem também funcione no futuro, ela se manteve ao longo de muitos anos e é uma estratégia sólida para a maioria das pessoas.

Basta olhar para o que experimentamos recentemente. Os números trimestrais da Morningstar, uma empresa de pesquisa de mercados financeiros, mostram que investimentos diversificados à moda antiga como os favorecidos em contas de aposentadoria registraram retornos muito melhores do que os grandes estoques de tecnologia, como Tesla e Nvidia, que haviam impulsionado o mercado de ações dos EUA em grande parte dos dois anos. Tesla, cujo diretor executivo, Elon Musk, tornou -se um raio para os críticos do governo Trump, perdeu mais de 35 % nos três meses que terminou na segunda -feira. Nvidia, uma estrela do boom da inteligência artificial, perdeu quase 19 %.

Houve ganhos no primeiro trimestre em muitos mercados da Europa, América Latina e Ásia, embora as ações nessas regiões tenham se unido no mercado mundial recentemente, pois o potencial de grave danos globais contra tarifas diminuiu.

O pessimismo nos mercados geralmente é um sinal contrário – uma indicação de que é hora de os comerciantes começarem a comprar porque, pelo menos em comparação com os preços antes da queda do mercado, as pechinchas estão lá fora. Certamente, o sentimento sobre o mercado de ações dos EUA piorou, tanto entre os investidores com classificação e arquivos que se vêem como especialistas em mercado.

Mas cronometrar o mercado nesta ou em qualquer outra base é perigoso. Embora seja possível que as últimas quedas se tornem um fundo de mercado, as ações ainda podem ter um longo caminho a cair, especialmente se a política tarifária do presidente Trump levar a uma prolongada guerra comercial e uma recessão doméstica. As chances de maus resultados aumentaram consideravelmente aos olhos de antigos touros de mercado e econômicos.

Mas para investidores verdadeiramente diversificados e de longo prazo, o tempo de mercado geralmente é um erro. Sempre investi em ações e títulos globais e pretendo continuar comprando, independentemente das últimas notícias sobre tarifas.

Trump impôs sua última série de tarifas na quarta -feira, que ele chamou o Dia da Libertação. O tamanho enorme dessas tarifas, cobrado em uma ampla gama de países simplesmente porque eles administram superávits comerciais com os Estados Unidos, assustaram os mercados.

Dependendo de como as tarifas são realizadas e se elas estão, a taxa de tarifas eficazes dos EUA pode subir de 18 %, de acordo com uma estimativa de Goldman Sachs, para cerca de 24 %, segundo a Capital Economics. Esse seria o nível mais alto em 125 anos. Lembre -se de que uma corrida ao redor do mundo para aumentar as tarifas na década de 1930 piorou a Grande Depressão.

O presidente diz que as tarifas ajudarão a reconstruir a base de fabricação dos EUA e nivelar o campo de jogo para o comércio em todo o mundo. Além disso, ele diz que as tarifas aumentarão a receita substancial – o que pode permitir que ele e seus apoiadores republicanos reduzam impostos sem aumentar indevidamente o déficit orçamentário.

Meus colegas estão relatando o pedágio geral das tarifas de Trump, e não vou duplicar esse esforço aqui. Mas, em termos gerais, os economistas dizem predominantemente que o efeito líquido das tarifas é destrutivo, tanto para os Estados Unidos quanto para muitos outros países, incluindo seus aliados e vizinhos.

O Universidade de Chicago Examas regularmente mais de 80 economistas eminentes em questões importantes. Em setembro, pediu que eles respondessem a esta afirmação: “Impor as tarifas resulta em uma parcela substancial das tarifas que são suportadas pelos consumidores do país que promulgam as tarifas, por meio de aumentos de preços”. Os economistas tendem a ter muitas opiniões diferentes, mas o grau de consenso sobre esse assunto foi surpreendente: 95 % disseram que “concordam fortemente” ou “concordam” e 2 % eram “incertos”. Apenas 2 % discordaram.

Os poucos dissidentes estão bem representados no governo Trump.

Quanto maior as tarifas efetivas se tornam, maiores as chances de que a economia diminua e, talvez, caia em uma recessão, dizem muitos economistas. Recessões geralmente significam demissões, congelações salariais, famílias em portfólios de estoque de angústia e murchas.

Então é claro que há sombria nos mercados. Com as alianças globais desgastadas e conflitos comerciais em erupção, é um bom momento para comprar ações – ou é mais inteligente se preparar para um problema muito maior pela frente? Parte da resposta dependerá do Sr. Trump.

Estou protegindo minhas apostas, como indiquei na coluna da semana passada-com um portfólio bem diversificado contendo fundos de índice de baixo custo que rastreiam quase todos os mercados de ações globais e títulos negociáveis. Esse tipo de portfólio se saiu bastante bem no último trimestre, pelo menos em comparação com os fundos de ações domésticas.

Aqui estão alguns dos números médios do trimestre, relatados pela Morningstar:

  • Fundos de títulos tributáveis: um aumento de 1,9 %.

  • Fundos de títulos municipais: queda de 0,2 %.

  • Fundos internacionais de ações: um aumento de 4,7 %.

  • Fundos diversificados de alocação de ativos com 30 a 50 % de ações e a maior parte do restante em títulos: um aumento de 1 %.

E eis como os fundos de aposentadoria de data de alvo, de várias safras, fizeram em média. Aqueles com vencimentos mais longos tendem a manter mais ações, o que dificultou o desempenho este ano.

  • 2025 Fundos, que contêm grandes montes de títulos: um aumento de 1,2 %.

  • 2030 Fundos, com um pouco menos de títulos: um aumento de 0,7 %.

  • 2060 Fundos, que mantêm principalmente o estoque: queda de 0,8 %.

A diversificação reduziu o risco de portfólio no último trimestre, embora estratégias diversificadas não produzam os melhores retornos.

Nvidia nos últimos 20 anos retornou um anual média de 37,8 %. E no primeiro trimestre, os fundos de ações focados na América Latina retornaram em média 12,1 %, enquanto os fundos preciosos do metal, alimentados pelo aumento dos preços do ouro, subiram 32,8 %.

Portfólios diversificados nunca podem corresponder aos melhores retornos absolutos em um determinado período. Mas eles têm outras virtudes.

O passado não prevê o futuro, e não sabemos o que produzirá retornos impressionantes nos próximos anos. Você está disposto a correr o risco de fazer sua aposta no cavalo errado? As apostas podem ser divertidas para uma tarde na pista, mas parece imprudente pelo dinheiro que vou precisar no caminho. Portanto, espero continuar com a abordagem chata, mas eficaz, que a maioria das pesquisas acadêmicas sugere é sábia – investimentos amplos em fundos de índice baratos, divididos entre diferentes categorias de ativos.

Guarde as contas do Tesouro ou fundos do mercado monetário para dinheiro que você precisa em breve. Você pode obter mais de 4 % nessas participações de curto prazo agora. Acho que, se eu tiver guardado o suficiente de uma forma fácil de liquidar, estou mais calmo, sabendo que posso realizar uma desaceleração do mercado de ações sem tocar no núcleo do meu portfólio.

A salvaguarda do seu dinheiro é ainda mais crítica para pessoas que já estão se aposentando ou se aproximando do final de um salário de trabalho regular. Os títulos de alta qualidade, tributáveis ​​ou municipais, dependendo da sua própria situação, provavelmente serão muito mais confiáveis ​​do que as ações-mesmo os estoques que pagam dividendos-se você precisar confiar em seus investimentos para a vida cotidiana.

Mas, apesar de suas deficiências, que são óbvias demais no meio do grande mercado do mercado, as ações a longo prazo foram capazes de obter retornos de batedores da inflação. Os títulos e as participações em dinheiro não farão isso. É por isso que os investimentos em ações diversificados fazem sentido para pessoas com décadas pela frente.

Essas são decisões difíceis e são especialmente desafiadoras quando os mercados são rochosos e as políticas governamentais podem ser contrárias aos seus melhores interesses.

Cuidado é mais importante do que o risco para muitas pessoas agora. Portanto, verifique seus retornos, corrija seu curso, se necessário, e depois aguarde um passeio turbulento.

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