Em 2016, três comerciantes de commodities de Nova York – Michael Intrator, Brian Venturo e Brannin McBee – se apaixonaram por criptomoedas. Eles estavam usando o Bitcoin para apostar em jogos de piscina e futebol de fantasia e foram cativados por seus balanços selvagens de preço.
Eles logo decidiram criar mais moedas digitais através de um processo chamado “mineração”, que requer muito poder de computação. Então eles logo estavam na Amazon e pediram duas unidades de processamento gráfico da NVIDIA, ou GPUs, chips poderosos que podem executar cálculos e analisar quantidades enormes de dados. Eles então armazenaram os componentes, enchendo uma garagem e um armazém.
Em 2017, o Sr. Intrator, o Sr. Venturo e o Sr. McBee iniciaram a empresa da Companhia Atlantic Crypto para extrair criptomoedas. Quando os preços da criptografia crateram dois anos depois, eles renomearam os negócios CoreWeave e arrecadaram dinheiro para comprar o maior número possível de GPUs de mineradores de criptografia angustiada. Sua aposta: que os chips acabariam alimentando o desenvolvimento da inteligência artificial, cuja criação também requer poder de computação substancial.
Eles estavam certos. Quando o OpenAI lançou o chatgpt chatbot em 2022 e desencadeou um frenesi da AI, a demanda por poder de computação explodiu – e a CoreWeave estava no ponto ideal.
“Assumimos que isso iria acontecer”, disse Intrator, 55, executivo -chefe da CoreWeavea, em uma entrevista de 2023 ao New York Times. “Estávamos bem posicionados para esta transição.”
O CoreWeave agora está pronto para descobrir se está no ponto ideal novamente – desta vez com Wall Street. Este mês, a empresa de tecnologia arquivou papelada Para uma listagem pública. Se sua oferta pública inicial de ações for planejada, será a primeira start-up de IA proeminente para chegar ao mercado de ações. E testaria o apetite dos investidores no momento em que o mercado entrou em uma correção, o que poderia atrasar uma oferta.
Talvez o mais importante, o IPO da CoreWeavel daria aos investidores um gosto direto do boom da IA. Ao contrário dos gigantes da tecnologia, como a Nvidia e o Google, que possuem muitas empresas, a CoreWeave é conhecida na linguagem da indústria como um “jogo puro da IA” porque se concentrou apenas em chips de IA e vende capacidade de processamento para clientes que desejam construir ferramentas de IA.
“Seria o primeiro IPO de tecnologia realmente grande a chegar aos mercados este ano e que se encaixa diretamente na narrativa da IA que todos parecem querer um pedaço”, disse Brianne Lynch, chefe de insight de mercado da Equityzen, que ajuda empresas privadas e seus funcionários a vender suas ações.
Enquanto a CoreWeave se baseia no Vale do Silício em Livingston, NJ, ele tem boa -fé da indústria de tecnologia. A Nvidia possui cerca de 4 % da start-up e fornece a maioria de seus chips. Na semana passada, CoreWeave também anunciou um acordo vender o poder de computação para o OpenAI no valor de até US $ 12 bilhões. Como parte do contrato, a OpenAI receberá uma participação de US $ 350 milhões na CoreWeave quando for público.
A Young Company, que levantou US $ 2,3 bilhões em capital de risco e foi avaliado pela última vez nos mercados privados em US $ 19 bilhõesDeve -se tornar público este mês com uma avaliação de cerca de US $ 35 bilhões, disse Lynch.
A CoreWeave tem crescido rapidamente, com a receita atingindo US $ 1,9 bilhão no ano passado, em comparação com US $ 229 milhões no ano anterior, de acordo com seus registros financeiros. Mas perdeu US $ 863 milhões no ano passado, depois de gastar quase US $ 1 bilhão para financiar a construção de novos data centers, grandes instalações que abrigam seus chips de IA.
Se a oferta pública da CoreWeave for bem, outras empresas de tecnologia podem ser motivadas a seguir, potencialmente levando a um “desfile de IPO”, disse Mark Klein, executivo -chefe da Suro Capital, uma empresa de capital de risco que investiu em CoreWeave. A empresa pretende arrecadar cerca de US $ 4 bilhões em sua oferta pública, acrescentou.
A CoreWeave se recusou a comentar antes de seu IPO, e a Nvidia se recusou a comentar seu investimento na start-up. O Openai também se recusou a comentar.
O Sr. Intrator e o Sr. Venturo, que têm 40 anos, se conheceram em 2006 em um fundo de hedge de Nova York, Natsource, onde ambos trabalharam. Mais tarde, eles criaram um fundo de hedge antes de fundar a CoreWeave em 2017, ao lado do Sr. McBee, agora com 39 anos. O Sr. Intrator se tornou o diretor executivo, o Sr. McBee se tornou diretor de estratégia e diretor de tecnologia do Sr. Venturo.
Os três homens logo acumularam chips da NVIDIA para minerar criptomoedas. Por um tempo, o Sr. Intrator, o Sr. Venturo e o Sr. McBee armazenaram as fichas em um escritório no centro de Manhattan, mas ficaram preocupadas com o fato de o calor intenso dos componentes poder queimar seu prédio. Então eles mudaram as fichas para a garagem do avô de Venturo em Nova Jersey e depois para um armazém.
Até 2018, a CoreWeave estava lançando investidores em um plano para diversificar da criptografia e em gráficos de ponta, que precisam de GPUs para renderizar imagens, disse Nic Carter, que investiu na empresa naquele ano e agora administra a empresa de investimentos Castle Island Ventures.
“Eles tinham todo esse plano de ir a conferências de efeitos visuais e distribuir créditos gratuitos”, disse ele. “Eles se tornariam o data center de escolha para entusiastas, animação e filmes”.
O Sr. Intrator, o Sr. Venturo e o Sr. McBee abordaram o negócio “negociando GPUs como mercadorias” e apostando que poderiam redirecionar as fichas no exato momento em que a mineração de criptografia se tornou inútil, disse Carter.
Até então, a CoreWeave tinha que ser desgastada. Incapaz de levantar muito capital de risco, o Sr. Intrator manteve a start-up viva ao reunir dinheiro de escritórios familiares e comerciantes de commodities ricos com as quais ele e seus co-fundadores eram amigos.
“Esta empresa poderia ter saído facilmente do negócio muitas vezes”, disse Carter.
A grande chance do CoreWeaves ocorreu em 2021, quando o Fundo de Hedge Magnetarar investiu US $ 50 milhões. Em seguida, o Openai lançou o ChatGPT, chocando as pessoas com a forma como o chatbot poderia responder a perguntas, gerar ensaios e compor poemas de amor.
A demanda pelo poder de computação da CoreWeave disparou. Nos primeiros cinco meses de 2023, a empresa assinou contratos com os laboratórios de pesquisa de IA e outros clientes, totalizando US $ 7 bilhões, disse Intrator na entrevista naquele ano.
Em abril, a Nvidia investiu US $ 100 milhões em CoreWeave em uma avaliação de US $ 2 bilhões, além de outros US $ 200 milhões da Magnetar. O CoreWeave precisava construir mais data centers, para que agosto garantiu US $ 2,3 bilhões em financiamento da dívida, usando seus chips como garantia. No ano passado, sua avaliação havia subido para US $ 19 bilhões.
A empresa agora possui 32 data centers nos Estados Unidos e na Europa, de acordo com seu prospecto e cerca de 800 funcionários.
No ano passado, Venturo se tornou o diretor de estratégia da empresa e o Sr. McBee, diretor de desenvolvimento. Juntamente com o Sr. Intrator, cada um deles vendeu mais de US $ 150 milhões de suas ações da CoreWeave, de acordo com o prospecto da empresa.
Juntos, o Sr. Intrator, o Sr. Venturo e o Sr. McBee possuem 30 % da empresa, com uma classe especial de ações dando a eles cerca de 80 % do poder de voto. O maior acionista do CoreWeaves é o Magnetary, que tem uma participação de cerca de 25 %.
O CoreWeave enfrenta uma forte concorrência da Amazon, Microsoft e Google, que também fornecem poder de computação. E seus negócios dependem fortemente de um único cliente – a Microsoft, que gerou 60 % da receita da CoreWeave no ano passado.
Em um dezembro podcastSatya Nadella, diretora executiva da Microsoft, chamou o contrato da empresa com a CoreWeave de “coisa única”, estimulada por uma escassez de chips de AI após o lançamento do Chatgpt. A maioria desses contratos termina em 2029, e a Microsoft investiu bilhões de dólares construindo seus próprios data centers.
(O Times processou o OpenAI e a Microsoft, acusando -os de violação de direitos autorais de conteúdo de notícias relacionado aos sistemas de IA. OpenAI e Microsoft negaram essas reivindicações.)
Na semana passada, CoreWeave disse que havia concordado em comprar pesos e preconceitosUma start-up de software de IA que ajuda as empresas a gerenciar ferramentas de IA, o que pode ajudar a diversificar sua base de clientes.
Mesmo com a CoreWeave à beira de uma estréia em Wall Street, Carter disse que suas conversas com Venturo e McBee giravam em torno dos mesmos tópicos de antes: apostas esportivas e criptografia.
“Eles ainda são comerciantes”, disse Carter.
