Pensões e investimentos Os milhões de milhões têm nesses principais fundos em um passeio esburacado. Agora, nossos especialistas revelam se é hora de abandoná -los – e o que você precisa fazer agora

Se você possui um portfólio de pensões ou investimentos, existe um tipo de fundo que você quase certamente possui – e, embora tenha tornado excelentes retornos na última década, os especialistas agora alertam que seu futuro é muito mais precário.

Fundos passivos globais que rastreiam um índice das maiores empresas do mundo formam a base da maioria dos portfólios de investimentos. Eles oferecem acesso barato e fácil a milhares de empresas e entregaram retornos estelares.

Um rastreador global típico, que segue o MSCI World Index, aumentou quase 180 % na última década – quilômetros antes de um ganho de 150 % pelos fundos rivais globais ‘ativos’, onde as ações são escolhidas por um gerente. As acusações também são de apenas 0,1 %, contra cerca de 0,8 % para um equivalente gerenciado ativamente.

Mas os especialistas alertam que os investidores nesses fundos podem ser levados a um falso senso de segurança, acreditando que seu risco é espalhado, pois investem em empresas em todos os setores e geografias, em vez de apenas se comprometer com um.

Os investidores podem estar assumindo muito mais riscos do que eles imaginam. Um impressionante 70 % do mundo da MSCI está em ações dos EUA e quase 25 % está em gigantes da tecnologia.

De fato, o MSCI World Index é o mais concentrado, há 40 anos, com os ‘magníficos sete’ somente compensando mais de 22 %: alfabeto, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla.

Tudo bem, enquanto o mercado de ações dos EUA e essas poucas empresas funcionam geralmente bem, como são hoje. Mas mesmo um leve mergulho seria portfólios dos investidores.

Tivemos um gostinho disso durante a venda mais recente: o MSCI World Index caiu 10 % entre janeiro e início de abril, arrastado pelo mercado dos EUA, que caiu 20 %.

O primeiro outono foi devido ao lançamento surpresa do chinês AI Chatbot Deepseek, que derrubou a confiança nas grandes empresas de tecnologia dos EUA e seu potencial para dominar o crescente mercado de IA.

Então, em abril, o presidente dos EUA, Donald Trump, entregou seus anúncios de tarifas do Dia da Libertação, enviando mercados de ações para uma queda, pois as taxas se mostraram mais duras do que o esperado.

O mercado dos EUA ficou para trás de seus pares internacionais em 10,5 % durante o primeiro trimestre deste ano – a maior lacuna registrada em 23 anos.

“Isso é notável e pode sinalizar uma mudança na ordem mundial nunca vista antes em nossa vida”, explica o veterano gerente de fundos Charles Montanaro.

Desde então, o MSCI World e o mercado dos EUA compensaram, mas Montanaro alerta que a recente venda pode sinalizar problemas com antecedência.

O enorme déficit orçamentário dos EUA, o potencial de fraqueza adicional de dólares, a política comercial não ortodoxa de Trump e as avaliações de preços de ações muito altas são razões para questionar se seu mercado de ações pode repetir os ganhos da década passada.

Outros riscos

Um segundo risco de rastrear um índice está em seu design: quanto maior a empresa, maior a proporção do fundo é investida lá. E simplesmente comprando as maiores empresas, você corre o risco de colocar seu dinheiro nos vencedores de ontem.

“Se você olhar para as principais empresas do MSCI World Index Ten, 20 ou até 30 anos atrás, elas mudam e evoluem”, diz Samir Shah, analista sênior de fundos da Wealth Manager Quilter Cheviot. “Ao basear sua decisão de investimento (o tamanho das empresas), você corre o risco de … expor -se ao perigo de retornos futuros mais baixos”.

Mesmo que o mercado dos EUA decepcione e pese no índice mundial do MSCI, seu rastreador se recuperará e continuará a entregar ganhos

Mick Gilligan, sócio da Wealth Manager Killik & Co, concorda – sua análise indica baixos retornos das ações dos EUA nos próximos dez anos.

“O modelo também sugere que quase todo mercado de pequenos capitões do mundo parece atraente”, diz ele. “Mas se você estiver investido em um fundo de índice mundial da MSCI, não terá exposição à pequena capital.”

As empresas menores tendem a ter um desempenho melhor do que as empresas médias e grandes por períodos muito longos, à medida que crescem a um ritmo mais rápido. No entanto, esse não foi o caso nos últimos cinco anos-uma época em que as mega-capacidades dominavam.

Planos para investidores?

Se você tem um período de investimento de mais de 15 anos, os especialistas aconselham manter parte do seu dinheiro em um rastreador global.

Mesmo que o mercado dos EUA decepcione e pese no índice mundial da MSCI, seu rastreador se recuperará e continuará a obter ganhos.

Laith Khalaf, chefe de análise de investimento da plataforma DIY AJ Bell, sugere reduzir seu investimento em um rastreador global e reciclando lucros em mercados mais baratos, como o Reino Unido, Europa, Japão e mercados emergentes.

Ele observa que os sinais de alerta estão piscando em vermelho há um tempo em relação a quão concentrada o mundo da MSCI se tornou, mas isso não significa que o mercado dos EUA caia tão cedo.

“Essas galinhas realmente não chegaram em casa para se agitar”, diz ele.

Kamal Warraich, analista de investimentos da Canaccord Genuity Wealth Management, observa que os investidores que esgotaram o mercado dos EUA no início deste ano teriam perdido a recuperação subsequente a partir do final de abril.

Ele diz: ‘O que vimos ao longo da história é que os mercados passam por ciclos maciços e julgando o ponto em que essas mudanças e mudança são quase impossíveis. Você não precisa vender completamente o seu rastreador global, basta adicionar outras coisas em seu portfólio.

Uma opção é um fundo global de ‘peso igual’, que pesa cada empresa no índice igualmente e não por seu tamanho. Isso ajuda você a manter mais em empresas de médio porte. Um exemplo é o ETF Invesco MSCI World Equal Weight.

Você também pode adicionar uma variedade de fundos que rastreiam os índices em todo o mundo de regiões fora dos EUA. Como alternativa, se você estiver aberto a uma abordagem ativa, poderá complementar um rastreador global com fundos ativos ou fundos de investimento para manter uma mistura diferente de investimentos em comparação com o índice.

Um dos fundos ativos favoritos de Shah é a Royal London Global Equity Select, que possui uma ‘boa equipe, processo e histórico’.

Subiu 64 % em relação a três anos, contra 33 % para os fundos globais, em média. Enquanto isso, Khalaf destaca o JPM Global Equity Receio Fund. Subiu 34 % em mais de três anos, com acusações de 0,84 %.

E a melhor escolha de Gilligan é a Murray International, que é gerenciada por Aberdeen e produz mais de 4 %. Subiu 38 % em três anos e custa 0,59 %. “Acho que as pessoas podem facilmente esperar que um dividendo aumente ano a ano nessa”, acrescenta Gilligan.