Tarifas de aço e alumínio podem aumentar os custos de fabricação dos EUA

Os Estados Unidos já viram este filme antes: o presidente Trump, que impôs tarifas duras na segunda -feira em aço e alumínio importados, o fez uma vez antes, em 2018. Portanto, as indústrias domésticas têm uma boa idéia de como a história termina.

Fabricantes de caminhões, eletrodomésticos e equipamentos de construção lutam para encontrar fontes de entrada de metal, mantendo os produtores de aço e alumínio mais ocupados do que eram antes. As empresas que precisam de ligas específicas que não são feitas no mercado interno são forçadas a pagar mais. Os preços aumentam, tornando os produtos finais mais caros.

Mas pode haver reviravoltas na trama ao longo do caminho. Trump fará acordos com alguns países, permitindo grandes remessas sem as novas tarefas? Ele estabelecerá um processo para dar um alívio às empresas se elas puderem demonstrar uma dificuldade? (Na segunda -feira, uma autoridade da Casa Branca disse que não haveria exclusões.)

Tudo isso pode afetar o resultado, e é por isso que os usuários de aço estão com cuidado. Angela Holt, que administra uma empresa de usinagem de precisão e dirige o conselho da Associação de Fabricantes de Indiana, diz que os impactos potenciais nas empresas são “complexos”.

“Isso pode afetar não apenas o custo, mas a disponibilidade, dependendo da situação deles”, disse Holt. “É altamente variado, mesmo entre as indústrias – acho que dependerá de uma base individual, onde elas obtêm seus materiais, como é a competição”.

Lições da última vez

Embora as indústrias americanas de aço e alumínio sejam muito mais fracas do que estavam em seus Auxiliar na década de 1970As empresas americanas importam apenas cerca de 26 % do aço que usam, De acordo com A Administração Internacional de Comércio e esse número estão caindo.

Ao mesmo tempo, os usuários finais que buscam alternativas aos fornecedores estrangeiros podem ter opções. Os produtores de ferro e aço dos EUA estão operando apenas sobre 70 % de capacidade. O primeiro governo Trump teve como objetivo chegar a 80 % e o fez brevemente. Mas as exportações chinesas subestimadas afetaram os produtores domésticos nos últimos anos, forçando Mills mais antigos e menos eficientes para fechar e deixar outras pessoas com menos pedidos do que podem lidar.

Além disso, as tarifas de metal primário não parecem ser transmitidas completamente aos consumidores. De acordo com um 2020 Estudo Por economistas da Universidade de Columbia, Universidade de Princeton e do Federal Reserve Bank of New York, os exportadores estrangeiros absorveram cerca de metade das tarifas de aço de 2018, reduzindo seus preços para manter o acesso ao mercado dos EUA.

Ainda assim, isso não significa que os preços não aumentarão. Em 2023, a Comissão Internacional de Comércio dos EUA encontrado Que essas tarifas aumentaram os preços de aço e alumínio em média 2,4 % e 1,6 %. Talvez, portanto, os estoques de processadores de metais dos EUA como Nucor, Steel Dynamics e Cleveland-Cliffs subiram na segunda-feira, antecipando o anúncio tarifário de Trump.

“Acho que o grande argumento é que houve muitas indústrias a jusante que foram impactadas”, disse Alex Durante, economista sênior da Fundação Tax que tem escrito sobre o impacto econômico das tarifas. “Os principais efeitos superaram qualquer efeito positivo sobre os produtores de aço e alumínio, as fundições e as refinarias”.

Desta vez, existem razões para pensar que o impacto pode ser pior para os usuários de metal.

A fabricação dos EUA está em um estado delicado, abafado por altas taxas de juros e um dólar forte que torna as exportações menos competitivas. O desemprego permanece baixo e, à medida que o governo Trump reprimir a imigração, o trabalho pode ficar mais caro. Preços de aço e alumínio cravado durante a pandemia covid-19 e ainda não caíram para seus níveis anteriores.

É por isso que tarifas adicionais podem ter um impacto maior-especialmente se elas acabarem empilhadas em cima das tarifas gerais sobre as importações canadenses, que Trump disse que poderia entrar em vigor em 1º de março.

“Isso contribui para várias coisas que já estão enfatizando uma situação macroeconômica apertada”, disse Chad Bown, membro sênior do Instituto Peterson de Economia Internacional.

Latas, casas, carros

Para uma idéia de quais indústrias podem ser mais afetadas por novas tarifas, é útil analisar a importância do aço e do alumínio para sua produção.

Como parte de seu relatório sobre o impacto das tarifas de Trump de 2018, a Comissão Internacional de Comércio classificou as indústrias por sua dependência dos dois metais. Um tipo de empresa que usa mais aço é a estampagem de metal de veículos motorizados, com 58 %, com outros componentes da fabricação automática também usando bastante.

Embora grande parte do aço que os fabricantes de automóveis utilizam é ​​produzido nos Estados Unidos, essas empresas e seus fornecedores também dependem de ligas especializadas que estão disponíveis apenas em produtores estrangeiros. Praticamente todas as montadoras seriam afetadas, incluindo a Tesla, que em 2023 solicitou uma isenção às tarifas. A empresa disse às autoridades que precisava de aço disponível apenas no exterior, supostamente para o Cybertruck, que possui um corpo de aço inoxidável. (O preço das ações da Tesla caiu 3 % na segunda -feira.)

Muitas montadoras já estão lutando para permanecer lucrativa diante do aumento da concorrência das montadoras chinesas e do custo do desenvolvimento de modelos elétricos. As tarifas sobre mercadorias do México e do Canadá podem prejudicar a credibilidade de alguns fabricantes – particularmente a Nissan e a Stellantis – disseram as classificações da Fitch, que classifica as empresas da empresa.

Em seguida, para dependência de aço: edifícios. Construção comercial e grandes edifícios de apartamentos exigem muito vergalhão – um reforço de aço em concreto – o que pode adicionar um pouco à conta dos desenvolvedores. Carl Harris, presidente da Associação Nacional de Construtores de Casas, observou na segunda -feira que Trump disse que queria tornar a habitação mais acessível.

“Sua decisão de impor tarifas de 25 % a todas as importações de produtos de aço e alumínio para as corridas dos EUA contraem totalmente a esse objetivo, aumentando os custos de construção de casas, impedindo novos desenvolvimentos e esforços frustrantes para se reconstruir após os desastres naturais”, disse Harris em comunicado. “Por fim, os consumidores pagarão por essas tarifas na forma de preços mais altos das casas.”

Um setor que não usa aço, mas muito alumínio é a fabricação de bebidas e engarrafamento de refrigerantes. Em 2018, quando as tarifas de alumínio foram fixadas em 10 %, eles adicionaram meio bilhão de dólares aos custos de produção, De acordo com A American Beverage Association.

Aviões e pontes?

O impacto em outras indústrias não é claro.

Preços mais altos de alumínio podem afetar a Boeing, por exemplo. A empresa já está atrasada em entregas de jato após uma crise de qualidade e uma greve de trabalhadores prolongada no ano passado. Em um registro recente de valores mobiliários, afirmou que as tarifas, particularmente em alumínio e titânio, podem significar que a empresa seria “incapaz de fornecer um ou mais de nossos produtos em tempo hábil ou a custos orçados”.

Mas quando Trump impôs restrições semelhantes ao alumínio e aço em 2018, a Boeing e seu principal fornecedor, Spirit Aerosystems, disseram que os efeitos foram limitados.

O diretor executivo da Boeing na época, Dennis Muilenburg, disse em uma conferência de investidores que a empresa adquiriu cerca de 90 % de seu alumínio nos Estados Unidos, acrescentando que a Boeing “não foi significativamente exposta”. A Companhia e seus fornecedores também usam consórcios e contratos de longo prazo para obter e estabilizar os preços com segurança de matérias-primas.

Outro grande usuário de metal é o governo federal, através da construção e reparo de ferrovias, pontes, submarinos e portadores de aeronaves. A maioria deles já é obrigada a usar aço e alumínio produzidos no mercado interno, mas as tarifas também podem aumentar esses preços.

As tarifas também podem alimentar o preço da energia, baseado em combustíveis fósseis e renovável. Equipamentos de perfuração e oleodutos para petróleo e gás são feitos de aço e alumínio, assim como as prateleiras para matrizes solares e torres para turbinas eólicas. E a construção de novas linhas de transmissão, necessária para ambos os tipos de energia, ficaria mais caro.

As empresas de energia podem evitar tarifas comprando esses produtos acabados do exterior. Mas isso prejudicaria o objetivo dos subsídios do governo Biden para o desenvolvimento de energia renovável que usava peças e equipamentos produzidos internamente, que alimentaram um pequeno boom na construção de fábricas dos EUA.

Jack EwingAssim, Niraj Chokshi e Rebecca Elliott Relatórios contribuídos. Susan C. Beachy Pesquisa contribuída.