Disando hipotecas de tamanho superal não resolverão o problema dos altos preços das casas: Simon Lambert

– Para cima, para cima, suba os preços da casa. Essa foi a linha de abertura do repórter da TV na primeira vez em que fui convidado a ir à televisão.

Era novembro de 2006 e a razão pela qual uma versão muito mais jovem do seu correspondente recebeu o chamado da ITV para comentar foi que eu havia relatado um plano por um grande credor para oferecer hipotecas para o pára -choques.

Abbey, na época o segundo maior credor hipotecário do Reino Unido, havia decidido compradores iniciantes E os motores domésticos devem ter emprestado até cinco vezes o salário conjunto.

O boom do mercado imobiliário do início dos anos 2000 estava prestes a atingir seu pico e um porta -voz da Abadia disse: ‘Empréstimo cinco vezes o salário pode parecer alto, mas realmente é algo que temos que fazer, dado o que está acontecendo com os preços das casas’.

Você pode ler o artigo This Is Money On As cinco vezes as hipotecas salariais da Abbey aqui.

Observou que, embora Abbey tivesse feito uma fanfarra sobre a extensão de seus empréstimos, não estava sozinho – alguns outros bancos e sociedades de construção, incluindo RBS e Cheltenham & Gloucester, também estavam oferecendo empréstimos superdimensionados.

Tínhamos escrito: ‘Alguns credores aumentam ainda mais – o Northern Rock disse que seu empréstimo máximo era de 5,9 vezes o salário, mas acrescentou que raramente permite que os mutuários se estiquem tão longe’.

Quase 19 anos depois, as grandes notícias financeiras desta semana foram que o chanceler Rachel Reeves está planejando permitir que os mutuários de hipotecas estiquem tão longe.

As regras implementadas para proteger os mutuários após a crise financeira serão deixadas de lado para inaugurar uma nova era de hipotecas maiores.

Os bancos e as sociedades de construção não estarão mais vinculados por regras que dizem que apenas 15 % de seus empréstimos hipotecários podem ter mais de 4,5 vezes a renda.

Em vez disso, indivíduos e casais poderão emprestar até seis vezes o seu salário.

Para um casal em £ 80.000 combinados, isso significa que os empréstimos em potencial aumentariam de £ 360.000 para £ 480.000.

Compreensivelmente, existem algumas preocupações profundas sobre o impacto de permitir que um par de assalariados quase médios receba £ 120.000 extras em dívidas hipotecárias.

A proporção entre os preços das casas e os ganhos caiu de seu pico recente, à medida que os salários aumentaram mais rápido que os valores da casa – mas permanece muito maior que a média de longo prazo

Esticar sua hipoteca ao limite dessa maneira aumenta drasticamente o risco de descobrir que você estendeu demais suas finanças, principalmente se você sair de um prazo de hipoteca de taxa fixa em um momento em que Taxas de juros pularam.

Os compradores iniciantes e os que subiram a escada da propriedade também têm o hábito de descobrir que o custo de administrar sua nova casa chega mais do que o orçamento.

Muitos de nós que temos a sorte de ser proprietários de imóveis estaremos lá. Você tem uma visão otimista do que suas contas e custos de operação serão justificar o pensamento: ‘Sim, podemos pagar a casa que realmente queremos’.

A realidade morde cerca de seis meses. Algo que era especialmente verdadeiro para aqueles que compraram na pandemia e depois foram atingidos por contas subindo na crise de custo de vida.

Quando se trata de hipotecas, estamos em um mundo financeiro muito diferente de 2006. Era muito mais fácil emprestar e sobrecarregar naquela época e os bancos estavam ansiosos para distribuir empréstimos apenas com juros.

Os olhos de águia notarão todas as marcas bancárias denominadas acima, não chegaram à crise financeira orientada a crise de crédito que chegou em 2008. Os bancos que estão por aí agora são muito mais robustos.

Enquanto isso, as regras podem dizer que o salário seis vezes é possível, mas isso não significa que você receberá uma hipoteca tão grande.

Os credores avaliam agora a acessibilidade e, se suas declarações e despesas não marcarem as caixas, elas não lhe emprestam tanto.

Também é muito fácil criticar isso da posição confortável de ser um proprietário e de um ponto de vista com zoom de cima para baixo.

Considerando que, em nível individual, se um potencial mutuário já estiver pagando mais por mês no aluguel, quem pode culpá -los por estar muito feliz em assumir uma hipoteca e pelo menos estar trabalhando para possuir a propriedade.

No entanto, não posso deixar de pensar que essa bonanza de hipoteca é uma má idéia, pois só servirá para aumentar ainda mais os preços das casas.

Você não precisa ser um gênio econômico para descobrir que, se emprestar mais dinheiro às pessoas para comprar casas, o preço das casas aumentará.

E esse é um momento infeliz, como As casas ficaram mais acessíveis nos últimos anos. A relação preço / lucro do preço da casa caiu de seu pico de boom pandêmico, à medida que os salários aumentaram mais rapidamente do que os valores domésticos.

Observados de uma perspectiva mais ampla, as casas ainda são muito caras, com cerca de 5,7 vezes os ganhos em comparação com a média de 4,6 de longo prazo. Embora essa média de longo prazo tenha sido puxada pelos níveis muito altos nos últimos 20 anos.

Idealmente, precisamos de um período prolongado de salários subindo mais rápido que os preços das casas para corrigir o mercado, e não uma correção de curto prazo para bungages de pessoas maiores, hipotecas,

Estender o empréstimo ao fim da demanda também mina o benefício de construir mais casas no final da oferta.

Eu diria que os preços muito altos das casas são uma causa raiz de grande parte dos males econômicos da Grã -Bretanha nos últimos 20 anos. Hipotecas de pára -choques só pioram as coisas.