A “Grande Transferência de Riqueza” está em pleno andamento, já que se espera que mais de 100 biliões de dólares sejam transferidos das gerações mais velhas para os seus herdeiros até 2048, de acordo com a Cerulli Associates.
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À medida que o testemunho da riqueza é herdado pelas gerações mais jovens, os herdeiros das famílias ricas estão a assumir um papel mais activo no impacto que procuram criar no mundo, utilizando o family office tradicionalmente monolítico para investimentos mais inovadores e baseados em valor.
A grande transferência de riqueza está em pleno andamento, uma vez que se prevê que mais de 100 biliões de dólares sejam transmitidos das gerações mais velhas aos seus herdeiros até 2048 nos Estados Unidos, de acordo com um relatório de Dezembro. relatório pela empresa de pesquisa e consultoria Cerulli Associates.
“Há uma grande transferência de riqueza intergeracional, mas as preferências dos baby boomers são totalmente diferentes das preferências dos… millennials”, disse Nirbhay Handa, CEO da plataforma de migração global Multipolitan, à CNBC Make It.
“Agora temos esta geração mais jovem que realmente acredita que o lucro e o progresso devem andar de mãos dadas”, disse Handa.
Uma mudança radical
A geração Millennials (27 a 42 anos) e a Geração X (43 a 58 anos) são os maiores beneficiários da transferência de riqueza e deverão herdar cerca de 85 biliões de dólares entre 2024 e 2048, de acordo com o relatório.
Espera-se que a Geração Z e as gerações mais jovens (com 27 anos ou menos) herdem mais de 15 biliões de dólares.
Notavelmente, a maior parte da transferência de riqueza virá de famílias com elevado património líquido (HNW) e ultra-elevado património líquido (UNHW), que juntas representam cerca de 2% de todos os agregados familiares, de acordo com o relatório. Espera-se que estas famílias contribuam com mais de 50% das transferências, ou cerca de 62 biliões de dólares.
Em comparação com os baby boomers e as gerações mais velhas, “(as gerações mais jovens) são menos motivadas pelo dinheiro, se eu generalizar, e muito mais (motivadas por) contribuir para a sociedade”, disse Martin Roll, bolsista ilustre do INSEAD e empresa familiar e escritório familiar especialista da McKinsey and Company. “Eles olham pela janela da frente (e perguntam): ‘O que vem pela frente aqui? Quais são as grandes questões do nosso tempo?'”
A Geração X e os millennials estão preocupados com o impacto social – temas como as alterações climáticas, a diversidade, a saúde e o bem-estar e a proteção contra conflitos geopolíticos estão no topo das preocupações, disse Handa.
“Acho que a sustentabilidade e toda a narrativa ESG são extremamente robustas (entre as gerações mais jovens)”, acrescentou o CEO da Multipolitan. “Portanto, eles podem não estar interessados em investir em combustíveis fósseis ou petróleo e gás, mas estão muito interessados em investir numa empresa como a Oatly… ou Beyond Meat”, disse Handa.
Os family offices tornaram-se centros de inovação.
Nirbhay Handa
CEO, Multipolita
Esta mudança nas atitudes de investimento das gerações mais jovens surgiu por necessidade, disse Handa.
“As pessoas estão a ver guerras, (estão) a ver o impacto das alterações climáticas… há falta de água potável em muitas partes do mundo”, explicou. “Como resultado disso, esta geração tornou-se mais decidida a focar em coisas que estão alinhadas com os seus valores pessoais.”
“Os desafios são reais… sim, falamos sobre o clima nas décadas de 60 e 70, você os encontrará nos jornais americanos da época, mas era um pouco mais abstrato. Agora, é real. Tempestades estão chegando, inundações está acontecendo, os furacões são mais frequentes… é a prova (e) eles veem isso”, disse Roll.
‘Centros de inovação’
Outra grande mudança pode ser vista na forma como alguns escritórios familiares são administrados.
“Toda a ideia dos family offices é menos rígida do que costumava ser… Os family offices se tornaram centros de inovação”, disse Handa. Tendo crescido na era da digitalização, as gerações mais jovens de famílias ricas estão a investir mais em tecnologia e startups.
Eles procuram descobrir e investir em tecnologias que possam ser uma “alavanca de impacto”, disse Roll. “Por exemplo, investir em tecnologia climática, edtech, tratamento de alimentos, tratamento de água, recursos naturais, energias renováveis”.
Além disso, as gerações mais jovens são mais ativas na forma como investem através dos seus family offices.
“Há 30 anos, os family offices eram principalmente as participações acionárias da empresa que a família possui por meio do family office e estariam vinculados a imóveis, algumas ações públicas mais amplas e (no geral, seria um) portfólio passivo”, disse Rolo.
Hoje, porém, os family offices estão cada vez mais fazendo investimentos diretos em empresas privadas, o que não é tradicional, acrescentou Roll.
“Os pais costumavam ser o que chamo de monolíticos – eles administravam um negócio, mas os jovens que chegam podem não estar interessados em produtos químicos, que é o negócio principal, por isso começam a diversificar (por meio) do family office”, disse Roll. .
Por que a grande transferência de riqueza está acontecendo agora?
Embora seja verdade que a riqueza sempre mudou de mãos, o significado da Grande Transferência de Riqueza da nossa geração pode ser explicado olhando para trás, para a terceira vaga da revolução industrial.
“Foi realmente essa industrialização, particularmente do mundo ocidental, que ocorreu nas décadas de 50 e 60, em última análise, com a ascensão da América após a Segunda Guerra Mundial e da Europa – muita riqueza foi criada”, disse Roll.
Deste “boom” do pós-guerra, houve cerca de 40 anos de “atividade económica notável”, que levou à criação de novas indústrias, grandes empresas e, em última análise, à ascensão da classe média nos EUA e na Europa, disse Roll. .
“Portanto, foram criados empregos… Todos ganharam um carro, as pessoas ganharam uma casa… então houve muitas mudanças importantes que permitiram esse tipo de criação de riqueza”, disse Roll à CNBC Make It.
Foi esta geração mais velha que realmente construiu “o mundo e a riqueza após a Segunda Guerra Mundial” e “essa riqueza, incluindo participações empresariais, está agora a ser transmitida à Geração X, mas também, claro, aos mais jovens”, disse. Rolar.
Unindo o antigo com o novo
No geral, à medida que triliões de dólares mudam de mãos, o que isto significa para o mundo?
“Esta mudança massiva no dinheiro significa que a forma como as coisas foram feitas no passado não é necessariamente como as coisas serão feitas no futuro”, disse Handa.
“Esta era tem a ver com vitalidade, vibração e envolvimento. Tem a ver com democratização, tem a ver com aspiração, tem a ver com acessibilidade”, disse Handa. “As preferências de investimento estão a mudar e as instituições tradicionais precisam de se adaptar ao novo mundo.”
Em última análise, à medida que as gerações mais jovens herdam a riqueza, Roll disse: “Acho que veremos o dinheiro (fazendo) um bom trabalho. Será reinvestido na economia… em tecnologia, e penso que em alguns dos grandes desafios da nosso tempo: clima, questões de género, minorias, aldeias, pessoas pobres e (educação) básica.”
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