A revolução da IA é “a maior mudança de plataforma desde a eletricidade” e, como tal, trará oportunidades de investimento em pequenas empresas tecnológicas que estão cada vez mais próximas dos gigantes da Big Tech, de acordo com um gestor de fundos baseado no Reino Unido.
“Acreditamos firmemente que os vencedores deste novo ciclo tecnológico, que realmente começou há 18 meses, dois anos atrás, com o momento ChatGPT (e a) revolução da IA, não serão os mesmos vencedores da última tecnologia ciclo”, disse Clare Pleydell-Bouverie, co-gerente de fundos da Liontrust Asset Management, a Arjun Kharpal da CNBC na semana passada.
“Estamos realmente focados nas oportunidades abaixo dos Sete Magníficos”, disse Pleydell-Bouverie, referindo-se a um grupo de ações de Big Tech composto por Alphabet, Amazon, Apple, Meta, Microsoft, Nvidia e Tesla.
Muitas dessas empresas tecnológicas, segundo ela, estão maduras para o trabalho de investimento em aplicações de IA, que a gestora do fundo descreve como um clube emergente de empresas de elevado valor, e uma de uma série de diferentes camadas que crescem dentro da indústria mais ampla de IA.
“Este ano estivemos realmente focados na camada de infraestrutura de IA desta nova pilha de tecnologia”, disse ela.
Pleydell-Bouverie alertou os investidores interessados em IA para verem que “você precisa construir essa nova infraestrutura de computação antes de poder monetizá-la”. Isso inclui chips de silício, equipamentos semicondutores, como Materiais Aplicadose empresas responsáveis pela instalação de cabos e redes subterrâneas, disse ela.
“Então, o Broadcomé, o Amfenolé, o Aristadeste mundo, todos esses são componentes realmente cruciais para dimensionar esta infraestrutura de IA. E além disso, você tem os fornecedores de modelos. Na maioria das vezes, vemos esses participantes como bastante comoditizados… É uma corrida armamentista completa para construir esses grandes modelos de base”, disse ela. Grandes modelos de base referem-se a modelos de aprendizado de máquina que são treinados em grandes quantidades de dados.
Abaixo da “pilha” de criação de aplicativos de IA estão as empresas de engenharia “que trazem IA para empresas e clientes”, disse Pleydell-Bouverie, acrescentando: “O valor no momento ainda reside nessa camada de infraestrutura de IA, mas vemos que subindo na pilha para o próximo ano.”
Nvidia ‘principal beneficiária’ do boom da IA
Pleydell-Bouverie acredita que a Nvidia será o ator-chave para a revolução da IA em 2025, fazendo comparações impressionantes com MaçãO surgimento da empresa como player dominante durante a transição do smartphone.
Compreender o papel da Nvidia em 2025, no entanto, exige que os investidores vejam a empresa Magnificent Seven sob uma luz diferente.
“O principal mal-entendido sobre a Nvidia é que ela é uma fornecedora de chips. Olhar para a empresa através desta estrutura… olhar para esta empresa através da estrutura de um capex hiperescalador (despesas de capital) retrospectivo é fundamentalmente a maneira errada de olhar para esta empresa, “, disse Pleydell-Bouverie.
O cofundador da Apple, Steve Jobs, é creditado por integrar um sistema operacional defeituoso com hardware elegante em meados da década de 1990, estabelecendo as bases para que ele eventualmente aproveitasse o boom dos smartphones que surgiria na virada do milênio.
Pleydell-Bouverie vê a Nvidia acelerando de forma semelhante à Apple.
“A Nvidia está realmente se posicionando para ser o sistema operacional para este novo software com IA que realmente começaremos a ver chegar ao mercado a partir do próximo ano”, acrescentou ela.
A Nvidia tem sido a principal beneficiária do boom contínuo da inteligência artificial, com seu chip de IA de próxima geração, Blackwell, agora em foco. As ações da empresa quase triplicaram até agora em 2024 – um aumento de mais de 180% no acumulado do ano – tornando-a uma das empresas mais valiosas do mundo.
