O crescimento de dividendos do FTSE 100 continua a secar em meio ao boom de recompra

Crescimento de dividendos para o FTSE 100 Percorreu em 2025, escorregando de sua alta de todos os tempos em 2018, como empresas do Reino Unido, em vez disso, favorecem recompras.

As empresas do FTSE 100 devem pagar cerca de 80,4 bilhões de libras em 2025, abaixo de uma previsão anterior de £ 83 bilhões há três meses.

Este é um rendimento de dividendos a termo de 3,5 % no ano atual, de acordo com a plataforma de investimento AJ Bell.

Esses pagamentos de dividendos representam um aumento de apenas dois por cento em comparação com 2024. Em 2018, os dividendos do FTSE 100 atingiram uma alta histórica de 85,2 bilhões de libras.

Essa estagnação no crescimento de dividendos ocorre quando as maiores empresas do Reino Unido optam cada vez mais a realizar recompras de ações, em vez de dividendos como uma maneira de retornar o valor aos acionistas.

Historicamente, o oposto tem sido o caso, com as empresas do Reino Unido geralmente tendo favorecido dividendos no passado.

Valor de retorno: FTSE 100 Constituintes declararam cerca de £ 39 bilhões em recompra de ação, bem mais da metade do número recorde do ano passado

Russ Mold, diretor de investimentos da AJ Bell, disse: ‘Em termos de crescimento de dividendos, os analistas parecem pensar que grandes aumentos serão uma raridade relativa em 2025, talvez porque as recompras estejam desempenhando um grande papel nas peças de alocação de capital – um conselho e o executivo -chefe provavelmente desenharão menos uma pausa em uma recompra do que para um corte dividendido’

O mofo acrescentou: ‘Os investidores também precisam ter em mente o papel da libra, cuja força contra o euro e, particularmente, o dólar este ano reduz o valor em termos esterlinos dos dividendos declarados nessas moedas por não menos de 28 membros atuais do FTSE 100.’

Cortar um dividendo é frequentemente visto como um mau sinal para a empresa que faz a mudança, especialmente se o dividendo já estiver aumentando de forma consistente. O mesmo não é o caso de recompras.

Até agora, os constituintes da FTSE 100 declararam cerca de £ 39 bilhões em recompras de ações, mais da metade do número de recorde do ano passado.

As recompras geralmente podem ser consideradas para significar que uma empresa acha que suas próprias ações estão subvalorizadas, embora os chefes da empresa de curso nem sempre estejam certos.

Em 2024, as mesmas empresas compraram de volta mais de 58 bilhões de libras, estabelecendo um novo recorde.

As empresas compram suas ações de volta para reduzir o número em circulação e aumentar seus ganhos por ação. As ações recompradas podem ser canceladas ou mantidas no Tesouro pela empresa.

Juntamente com os dividendos, o aumento nas recompras significa que o pagamento total esperado do FTSE 100 será de £ 119,4 bilhões.

AJ Bell disse que o pagamento total de recompras e dividendos combinados equivale a um rendimento em dinheiro de 5,25 % da avaliação de £ 2,3 trilhões de libras do índice.

Mold disse: ‘Esse rendimento de caixa batida inflaçãoO rendimento dourado de 10 anos e a taxa básica do Banco da Inglaterra, que, em equilíbrio, ainda parece prejudicar antes de subir mais uma vez.

Com o aumento das recompras, o atraente rendimento de dividendos do FTSE 100 está agora caindo nos ombros de apenas um pequeno número de constituintes do índice.

MOLD adicionado: ‘Para os solicitantes de renda, o rendimento do FTSE 100 pode ser uma parte essencial do apelo do mercado de ações do Reino Unido, mas os investidores devem estar cientes de como o rendimento para a frente está diminuindo à medida que o índice faz ganhos e pagamentos de dividendos diminuem suavemente.

“Também permanece um grau razoável de risco de concentração no índice de manchete do Reino Unido”.

Os dez principais pagadores de dividendos do FTSE 100 devem pagar 53 % do total de 2025, devolvendo £ 42,4 bilhões aos acionistas.

As 20 principais empresas combinadas pagarão 69 %, cerca de £ 55,7 bilhões, do total estimado.

Prevê -se que o NatWest aumente seu dividendo O máximo, em £ 532 milhões em 2025, com a Unilever aumentando seu dividendo em 210 milhões de libras esperadas, enquanto o Almirante aumentará o seu próprio em £ 177 milhões.

Enquanto isso, várias empresas estão mantendo seu crescimento de dividendos consistentes, com a Severn Trent, a Coca-Cola HBC e a LondonMétrica Propriedade aumentaram seus dividendos consistentemente nos últimos nove anos, o que significa que eles devem se juntar às 17 empresas no índice que têm um aumento de dividendos de mais de uma década.

Apenas nove dessas empresas estavam no FTSE 100 dez anos atrás.

Mold disse: ‘Se alguma coisa, a história sugere que é o crescimento de dividendos que é o néctar real para o preço das ações, pois um pagamento crescente o arrastará mais com o tempo’.

‘Qualquer investidor que procura a próxima geração de vencedores de crescimento de dividendos pode precisar cavar no FTSE 250.’

No entanto, notavelmente ausentes estão as declarações especiais de dividendos até agora este ano. Em 2024, HSBC, Fresnillo, Berkeley Group, Associated British Foods e Almiral os declararam, distribuindo um £ 3,7 bilhões combinados aos acionistas.

Mold disse: ‘Quaisquer distribuições semelhantes poderiam recarregar ainda mais o pote de dinheiro, assim como qualquer atividade de fusão e aquisição.

‘Um predador ainda não circulava um membro do FTSE 100 em 2025, mas os compradores de ativos do Reino Unido apresentaram lances no valor de 20 bilhões de libras este ano, após 49 bilhões de libras em 2024.

‘Os acordos de aquisição também podem aumentar o retorno total do mercado de ações do Reino Unido em geral’.

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