As ações de finanças do carro subiram após a decisão mal vendida – mas os analistas alertam sobre o déficit de compensação
Os credores de finanças motoras e seus investidores respiraram um ‘pequeno suspiro de alívio’ na segunda -feira de manhã após um decisão da Suprema Corte deixou -os enfrentando um projeto de compensação muito menor do que o temido inicialmente.
Na sexta -feira, a Suprema Corte deu um golpe aos compradores de carros depois que ficou do lado dos principais credores no escândalo de finanças do carro. Se a decisão tivesse tido o outro caminho, poderia ter levado a 44 bilhões de libras em pagamentos apelidados de ‘PPI sobre rodas’.
No entanto, a Autoridade de Conduta Financeira anunciou que consultará um esquema de reparação em todo o setor que poderia começar a pagar a partir do próximo ano.
Embora as estimativas mais recentes estejam abaixo das previsões de até 40 bilhões de libras antes da decisão, os analistas alertaram o dinheiro anulado pelos credores até agora fica bem aquém de seus passivos em potencial.
E os maiores credores do mercado – Lloyds, Barclays e Close Brothers – olham para assumir o maior fardo.
A Autoridade de Conduta Financeira disse na segunda -feira que consultaria o setor de finanças motoras sobre um esquema de reparação para os motoristas que alegam ter sido sobrecarregados, estimando que a conta total poderia atingir entre 9 bilhões de libras e 18 bilhões de libras.
Decisão: a decisão da Suprema Corte de referência que deixou os credores que enfrentam uma conta de remuneração muito menor do que se temia inicialmente
Os analistas da RBC estimaram que o custo chegou a 11,5 bilhões de libras.
Mas isso deixaria o setor enfrentando um enorme déficit, tendo reservado um total combinado de apenas 2 bilhões de libras para compensação, de acordo com o Shore Capital Markets.
FTSE 100 Lloyds compartilha saltou 5,9 % para 80,22p nas negociações antecipadas, enquanto Irmãos próximos – sobre o qual o escândalo pesou mais fortemente – subiu 23 %, para 489,4p.
Barclaysque tem relativamente pouca exposição ao escândalo, aumentou 1,7 % em 362,6p.
Entre os pequenos rivais listados em Londres, o Secure Trust Bank subiu 19 %, para 1.160p, enquanto o Vanquis Banking Group subiu 5,4 % e o Paragon Banking Group subiu 2,2 %.
Estabelecendo os parâmetros de sua consulta sobre compensação em potencial, a FCA disse que deseja garantir que qualquer esquema de reparação seja “justo para os consumidores que perderam”, mas “garanta a integridade do mercado de finanças motoras, para que funcione bem para futuros consumidores”.
Isso significa que o tamanho cumulativo da reparação não pode quebrar o mercado.
O regulador deve detalhar sua proposta de consulta no início de outubro, antes de um período de consulta de seis semanas antes que um esquema de reparação seja finalizado.
Os pagamentos aos clientes provavelmente começarão no próximo ano, com a FCA indicando que a maioria das pessoas receberá menos de £ 950 em compensação – em comparação com pagamentos típicos de 1.000 a 2.000 libras após o escândalo do PPI.
O analista de pesquisa de capital da Shore, Gary Greenwood, escreveu em uma nota na segunda-feira: ‘O julgamento da Suprema Corte permitirá que o setor de finanças motoras e seus investidores respirem um suspiro parcial de alívio, dado que o pior cenário está fora da mesa’.
Ele disse que alguns credores menores devem ser relativamente isolados, pois “têm exposição limitada a revendedores a motor, historicamente se concentraram em acordos de comissão relativamente simples … e seguiram corretamente as diretrizes regulatórias sobre a divulgação da comissão”.
No entanto, Lloyds, Barclays e Close Brothers poderiam enfrentar um fardo muito mais pesado.
Greenwood disse: ‘Os credores maiores com acordos de comissão mais complicados … e/ou aqueles que não seguiram as regras regulatórias sobre divulgação ainda podem ser expostas a custos consideráveis de remediação, embora em menor grau do que se todos os três julgamentos tivessem sido mantidos.
(Lloyds, irmãos próximos e Barclays) ainda podem precisar anular provisões adicionais, embora em menor grau do que teria sido o caso se a Suprema Corte tivesse confirmado todos os três julgamentos do Tribunal de Apelação.
“No entanto, o que não está claro para nós é o que a proporção da responsabilidade da indústria pode descansar fora do setor bancário do Reino Unido e com os braços financeiros dos principais fabricantes de motores, que presumivelmente representam uma grande parte da indústria de finanças motoras, mas até hoje reservam muito pouco a título de provisão.
“Será que eles serão responsáveis por pegar a maior parte do déficit de provisionamento da indústria?”
A Lloyds disse aos investidores na segunda -feira que mantinha sua provisão de 1,2 bilhão de libras para reivindicações de finanças motoras sob revisão.
Ele disse: ‘O impacto final no grupo será determinado por vários fatores a serem resolvidos, em particular o resultado da consulta da FCA e quaisquer intervenções adicionais, bem como quaisquer implicações mais amplas do julgamento, incluindo procedimentos e queixas legais.
‘Após a avaliação inicial do julgamento da Suprema Corte e a resolução pendente das incertezas pendentes, em particular o esquema de reparação da FCA, o grupo atualmente acredita que, se houver alguma alteração na disposição, é improvável que seja material no contexto do grupo’.
Os irmãos próximos, que já haviam reservado £ 165 milhões, também não fizeram atualização para sua provisão e disse que esperava se envolver com a FCA em sua consulta.
O Barclays, que reservou 90 milhões de libras para reparação em seus resultados financeiros para 2024, ainda não comentou.
Stephen Hadrill, diretor geral da Associação de Finanças e Leasing, disse em comunicado: ‘Temos preocupações sobre se é possível ter um esquema de reparação justo que remonta a 2007 quando as empresas não foram obrigadas a manter essas informações datadas, e a base de evidências será irregular na melhor das hipóteses.
“Estaremos interessados em ver como a FCA aborda esse ponto em sua consulta”.
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