Indo para o ouro – o ‘novo dólar’ deve ser seu próximo investimento?
As tensões de montagem rápida no Oriente Médio estão alimentando a ascensão do ouro.
O preço atingiu US $ 3.389 a onça nesta semana – 30 % maior que no início do ano e 185 % acima do nível de uma década atrás.
O metal está sendo chamado de “o novo dólar”, pois está substituindo a moeda dos EUA como o local para procurar abrigo em tempos difíceis.
Esse novo status sugere que talvez você deva abrir espaço para ouro em seu portfólio, principalmente se você estiver apreensivo com a perspectiva inflação.
Enquanto isso, mesmo que você já tenha se juntado à corrida do ouro de 2025, vale a pena dar uma olhada nos outros metais preciosos cujos valores estão sendo impulsionados pela visão de que o ouro é o refúgio seguro de nossa época.
O preço da prata aumentou 29 % desde janeiro, enquanto a platina subiu 39 %, para US $ 1.312. A prata é usada em baterias e painéis solares. A demanda da platina é proveniente da indústria de jóias, principalmente na China. Este metal também é necessário para os conversores catalíticos em carros híbridos e a gasolina.
Conselhos sólidos: como o lendário investidor dos EUA, Warren Buffett, disse, o ouro ‘não faz nada além de sentar lá e olhar para você’
Metais preciosos estão tendo um momento. Mas ele se transformará em uma tendência de longo prazo? Aqui está o que você precisa saber.
O que vem a seguir pelo preço do ouro?
No curto prazo, qualquer agravamento das hostilidades entre Israel e o Irã pode estimular mais o preço do ouro.
O Goldman Sachs espera que o preço aumente para US $ 3.700 no Natal e para US $ 4.000 no verão de 2026. O Citigroup é quase um pessimista solitário, prevendo um retiro para cerca de US $ 2.600 no Natal no próximo ano.
Por outro lado, os arqui-otimistas veem bullion atingindo US $ 5.000 até o final da década.
No início do ano, os medos que Donald Trump imporia tarifas sobre a importação de ouro para os EUA deram ao preço um enchimento. Isso não se materializou.
Mas uma onda de gastos com ouro nos bancos centrais agora está alimentando a ascensão do metal. Essas instituições, cuja principal responsabilidade é garantir que a estabilidade financeira do país esteja comprando 80 toneladas de ouro por mês, o que vale cerca de US $ 8,5 bilhões.
Os dólares americanos ainda representam cerca de 46 % das reservas desses bancos, mas o ouro representa cerca de 20 %, tendo ultrapassado o euro, como revela os dados divulgados este mês.
As capas de sigilo que os bancos centrais estão comprando. Mas é claro que algumas nações, como a China, estão se atualizando.
As participações da China podem estar no mais alto de todos os tempos, mas apenas 10 % de suas reservas estão em ouro, em contraste com a França, alemão, Itália e EUA, onde a participação está mais próxima de 70 %. No Reino Unido, a porcentagem é inferior a 20 %, após a venda até então o chanceler Gordon Brown em 1999, de cerca de metade do estoque escondido no Banco da Inglaterra. Na época, o preço era de cerca de US $ 298.
Através de suas compras de ouro, a China está buscando reforçar a credibilidade de sua moeda, o Yuan. Mas, como outras nações, está envolvido na ‘desdollarização’ que está diminuindo a dependência da moeda dos EUA.
Em algumas nações emergentes do mercado, essa mudança está sendo impulsionada pelo sentimento antiamericano. Mas também é uma política motivada pelo pragmatismo, com temores de que haja mais ‘armas’ do dólar.
As sanções dos EUA impostas à Rússia após a invasão da Ucrânia e sua exclusão do sistema de pagamento internacional Swift renderizou as reservas do dólar desse país inútil.
Os bancos centrais vêem se movendo mais para o ouro como maneira de desviar esse destino. Eles também estão alarmados com o tamanho das dívidas dos EUA.
Mas essa ansiedade ainda não alcançou um tom que precipitaria um investimento frenético em ouro. James Luke, do gerente de ativos, Schroders diz: ‘O sapo fiscal continua a ferver devagar, por enquanto’.
Esta é uma referência ao ditado de que as pessoas tendem a acordar tarde demais para os riscos progressivamente crescentes de uma situação da mesma maneira que um sapo infeliz parece não estar consciente de que a temperatura da água está se tornando cada vez mais quente.
Mesmo que não haja um surto repentino ascendente, os bancos centrais parecem continuar em busca de ouro, limitando o valor disponível para negociação e, portanto, colocando um piso sob o preço cai. Lina Thomas, do Banco de Investimentos, Goldman Sachs diz: ‘A história de bull de longo prazo para o ouro é que os bancos centrais estão comprando grandes quantidades. Esperamos que continue por pelo menos mais três anos.
Você deve ir para o ouro?
Apesar das previsões de que o preço do ouro permanecerá forte, alguns investidores nunca entrarão no metal porque não fornece uma renda – e porque a consideram fundamentalmente desinteressante.
Como disse o lendário investidor dos EUA, Warren Buffett, Gold ‘não faz nada além de sentar e olhar para você’.
Mesmo se você não estiver preocupado com a falta de um rendimento e também de excitação, ainda não seria imprudente cometer mais de 5pc do seu portfólio com o metal.
Você também precisa refletir sobre sua estratégia. Se você é atraído pela aparência do ouro, com seu brilho sedutor, poderá estar interessado em adquirir um bar, uma moeda ou um lingote.
Um bar de ouro de um quilograma custará cerca de £ 82.000 na Sharps Pixley, o revendedor de ouro em St. James’s Street, Londres, embora estejam disponíveis versões menores e muito mais caras. A Royal Mint também tem opções para a maioria dos orçamentos. Seu site é uma mina de informações sobre todos os aspectos do ouro. Mas não negligencie os problemas práticos, como o armazenamento – em um cofre seguro.
Manter o ouro físico através do fundo de commodities negociadas em troca de baixo custo (etc) é mais simples, se mais prosaico. Esses fundos rastreiam o preço do metal, possuindo o Bullion, que é escondido com segurança em cofres.
As melhores opções da plataforma de investidores incluem o Ishares Physical Gold, que opta pelo ouro de origem responsável.
Esta coluna destacou esse fundo em fevereiro, quando o preço do metal era de cerca de US $ 2.900, e se tornou minha escolha para uma primeira incursão em ouro.
Para mim, as jóias de ouro são um adorno, e não um investimento. Os fundos que possuem ações de mineração de ouro são uma proposta mais complexa. Os lucros dessas empresas obtêm um impulso extra de movimentos ascendentes no preço do ouro, já que suas despesas gerais são fixadas.
Mas eles enfrentam outros desafios, como o custo do empréstimo e a possível intervenção política.
Por exemplo, as autoridades do Mali assumiram o controle da mina de Barrick Gold naquele país após uma disputa. A mina é responsável por 14 % da produção de Barrick, um grupo canadense.
Se você estiver preparado para essas eventualidades, os fundos da empresa de mineração de ouro que aparecem nas listas de Best Buy das plataformas incluem mineração BlackRock World e noventa e um ouro global.
Noventa e um Global Gold tem apostas nos grandes nomes de mineração como Newmont, Northern Star, Alamos Gold e Anglogold Ashanti. O Newmont, de US $ 64,81 bilhões, no Colorado, é o maior nome do mundo em seu campo.
Como sempre, é aconselhável verificar se você já tem exposição ao ouro por meio de fundos e confiança que buscam proteção de capital. Os ativos pessoais, Ruffer e Troy Trojan, todos têm uma lesma de ouro.
Se você está pronto para uma aventura no mundo dos metais, Ben Yearsley, da Fairview Investing, sugere metais estratégicos da Amati, que investe em ouro, platina de prata, mas também de cobre, manganês e metais de terras raras.
A principal participação do fundo é Fresnillo, o grupo de mineração de ouro e prata mexicano cujas ações saltaram 117 % desde janeiro. Esse aumento pode não continuar. Mas é um sinal de que este é um setor que você não pode ignorar.
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